静水泉基金投资箴言：世界在不断变化，市场在不断变化，企业在不断变化，需要多方向多角度的去不断审视，对市场敬畏，要意识到会有各种自己不知道自己不知道的意外出现，不断审视组合是否处于有保护的状态，尽可能多的假设极端情况下的可靠性。

——静水泉基金研究中心

1、黑石集团董事长苏世民：看好中国优质物流和房地产。年新冠肺炎疫情袭来，导致全球经济承压。擅长风险管理，经历了多次“危中掘金”机会的黑石集团如今拥有亿美元“弹药”。该集团董事长苏世民表示，当前黑石的第一要务是保障员工安全、帮助被投企业渡过难关。他表示看好中国的优质物流和房地产，将继续在中国寻找有吸引力的投资机遇。截至年末，黑石管理规模亿美元资产，业务涉及私募股权投资、房地产投资、对冲基金解决方案、信贷投资等。（中国证券报）

2、银保监会回应深圳“房抵贷”问题时表示，如果通过房产抵押申请的贷款，不管是按揭还是经营贷款，要求银行监控资金流向，确保资金流向申请时的标的上，如果流向房地产市场要坚决纠正。22日下午，人民银行深圳市中心支行表示，未发现支小再贷款信贷资金通过房产抵押经营贷形式流入房地产市场的情况，辖区存在个别商业银行有客户先全款买房，再以该新购置房产作为抵押申请经营贷的情况，但规模占比很小。（证券时报网）

疫情追踪

1、美国新冠感染病例超过84万例，日新增仍在反弹。截至美东时间4月22日下午5时38分，美国已至少有新冠病毒感染病例例，包括死亡病例例。与该系统大约24小时前的数据相比，美国新增感染病例例，新增死亡病例例。（海外网）

2、美国财长姆努钦：美国将为经济提供2.6万亿美元的直接支持，并可通过美联储再增加4万亿美元。（界面新闻）

3、美国副总统彭斯表示，纽约州、新泽西州似乎已经渡过了疫情高峰期。目前，佐治亚州、肯塔基州已经考虑近日开放部分经济活动。对此，特朗普称，鼓励州长遵循阶段性开放政策，但他们会做最佳的决策。

行业

1、财政部：自年1月1日至年12月31日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车是指纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车。（财政部网站）

2、上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施正式印发：加大对先进制造业、现代服务业筹资支持力度。本市战略性新兴产业资金通过投资补助、资本金、贷款贴息等多种方式，支持重点领域发展，中长期低息贷款政策从集成电路扩大至人工智能、生物医药领域。做好市、区两级技改专项资金保障，增加资金规模，提高项目支持比例，实施无人工厂专项技改行动。（证券时报）

3、一季度钢材库存超历史峰值，中钢协呼吁防止盲目大举新建产能。截至3月上旬，中钢协监测的钢厂库存为万吨，20个城市5种钢材社会库存为万吨，均超过历史峰值。

企业效益大幅下降。一季度，中钢协重点统计会员企业销售收入亿元，同比下降5.6%；利润总额亿元，同比下降50.8%；销售利润率为2.05%，同比下降1.89个百分点。其中，3月份实现利润58亿元，环比有所增长。

一季度，我国进口铁矿石进口平均价格为90.59美元/吨，同比上涨11.7%。同期，钢材价格同比下跌5.7%。进口铁矿石价格走势和钢材价格走势背离，给钢铁企业降本增效带来较大压力。

中钢协称，经过近几年的供给侧结构性改革，钢铁行业的抗风险能力有所提升。但钢铁去产能成果尚不牢固，深化供给侧结构性改革的任务仍十分紧迫。要持续保持打击各类违法违规新增产能行为的高压态势，积极配合开展举报核查工作。科学决策投资方向，防止盲目大举新建钢铁产能，警惕再次出现严重产能过剩的风险。（央视新闻）

5、监管喊停热门ETF申报，置流动市值比例限制指标。第一财经从多家公募基金人士处了解到，监管层暂缓了半导体、5G、新能源车等前期火爆的行业ETF产品的申报，同时对流动性不佳的原油等大宗商品ETF，亦予以叫停。有机构递交原油ETF申报也被退回。现在监管对新产品提出了一些硬性的指标，新的行业ETF产品，需要自由流通市值达到总流通市值的一定比例。年是中国ETF爆发的一年，新成立和新申购分别同比增加2.4倍和4.5倍。作为工具性产品，ETF市场认可度逐渐打开。记者了解到，监管在这个时候暂缓部分行业ETF的申报，更多或是出于对风险的考量。（第一财经）

6、英国政府：允许华为参与5G网络建设的决定是坚定的。据路透社援引英国外交部报道称，英国政府对于允许中国华为公司参与英国5G网络建设工作的决定是坚定的，对英方而言，继续执行有关华为的决定、保持同华为公司的战略关系具有重要意义。今年1月，英国首相鲍里斯·约翰逊宣布，英国决定让华为在构建其5G网络方面发挥“有限”作用，其市场份额将被限定在35%以内。（央视新闻）

7、前日，中国移动公布的一季报显示，3月底5G客户数大增至.3万户，相比2个月前大增近5倍。在三大运营商的年报中，都展示了对年市场开拓的雄心，今年底我国5G套餐用户数有望达到近2亿。中国移动表示，力争年底基本实现全国地市以上城区5G覆盖，5G套餐客户净增万户；中国电信预计新增-万；中国联通预计新增万。三大运营商都雄心勃勃，对5G新基建规划了巨额资本开支，合计近亿元，实现同比倍数级的增长。中国移动表示，年5G相关投资计划约亿元，力争提前超额完成年5G基站总数达30万的目标，并争取35万站，相比目前已建设开通数剧增6倍以上。目前，中国电信、中国联通分别规划的5G开支为亿、亿，预计前三季度争取完成新增共建共享5G基站25万站的建设开通，覆盖全国所有地市。

根据恒大研究院研究成果，无线通讯行业具有乘数效应，不计算工业4.0、车联网、智慧城市、智慧医疗等下游间接行业，参考4G发展历史，每投入1美元可以带动3.2美元GDP增长，每增加一个工作岗位可以带动7.7个相关工作岗位。根据CTIA统计，从年以来，无线通讯行业累计创造了万个相关工作岗位，累计带动1万亿美元的产出，每年为美国GDP增长贡献亿美元。（数据宝）

8、新三板的持续改革令市场出现了久违的火爆。特别是公募基金可以投资新三板精选层公司的政策放开，令一些申报精选层的公司股价在二级市场受到资金追捧，自年10月底启动新三板深化改革以来，三板做市指数涨幅超过三成；而今年以来，三板做市指数和创新成指涨幅超两成，大幅跑赢A股三大指数。截至4月26日，已有多达家挂牌公司发布公告，明确向市场传达了申报精选层的意愿。家挂牌企业当中，有25家公司从拟IPO更换赛道拟申报精选层，有28家公司是基础层企业。排除不具备进入精选层条件的基础层企业，实际有资格申报精选层的创新层企业数量目前总共有96家，其中暂时符合精选层准入标准的有82家。今年上半年将会有多家公募基金筹备上报新三板基金产品，待监管部门受理并审批通过后发行运作。接下来，少量精选层公司股票能够享受到该政策红利，将显著提升精选层股票的流动性和价值公允性，从而基本实现精选层与A股市场转板的无缝衔接，并吸引更多优质企业申报精选层，引导新三板市场良性健康发展。（华夏时报）

9、新能源汽车产业链复苏，动力电池增长可期。高工产业研究院(GGII)数据显示，今年一季度，我国新能源汽车合计生产约11.2万辆，同比下降57%，动力电池装机量合计约5.68GWh，同比下降54%。然而，3月份，动力电池装机量约2.76GWh，环比增长了%。市场集中度在进一步提升。据统计，装机量排名前10企业合计约2.68GWh，占整体装机量的97%。今年EV乘用车(电动乘用车)产量有望保持增长，且EV乘用车单车载电量将保持上升趋势。理由是，特斯拉上海工厂的放量，加上传统车企从高端车型开始电动化，B级及以上车型是其主打车型。当然，对增长的预期也不能过高。GGII预测，年中国新能源汽车产量将维持在万辆至万辆，带动动力电池市场出货80GWh至85GWh。（上海证券报）

10、年内8家银行近亿元永续债落地，中小银行占六席。中小银行的发展得到各方面政策的大力支持，扩充资本补充渠道就是其中关键一环。今年以来，已有多家中小银行成功发行永续债，极大补充了资本充足率水平。在今年已成功发行永续债的8家银行中，城商行、农商行等中小银行数量多达6家。（证券日报）

11、通信网络成为新基建排头兵。随着“新基建”范围的明确，信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三大领域成为新基建的主攻方向。在信息基础设施中，以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施建设，被放在了首位。有业内人士指出，5G产业链环节众多，新基建的发力点主要是无线侧和传输侧的网络设备投资。从5G各细分赛道的投资增量看，增量最快的包括小基站、光纤光缆、核心网设备、基站天线、滤波器、PCB等，已获得了超过万亿元增量投资。年至年是传输部分建设集中的发展时期，接下来五年是无线部分建设的发展期，仅5G应用就有长达十年的建设周期。（证券日报）

12、苹果新机有望按时量产，但分析师下调第二季度iPhone出货量。新冠疫情的影响下，多家咨询机构已经下调了今年全球智能手机的出货量。来自券商的最新报告称，与疫情对供应链的冲击相比，更大的市场风险来自于消费端需求的疲弱。天风证券预测，将苹果iPhone第二季度的出货量展望下调为万至万部，同比下降20%至25%。IPhoneSE将成为今年第二季度的主要支撑机型，预计出货量为为万至0万部。同比下降20%至25%。iPhoneSE的预购表现优于预期，反映了消费降级的趋势。（第一财经）

1、中国国旅披露年报和一季报，年实现营业收入.66亿元，同比增长2.04%；净利润46.29亿元，同比增长49.58%；每股收益2.37元。公司拟每10股派发红利7.2元(含税)。公司年一季度营业收入76.36亿元，同比下降44.23%；净利润亏损1.2亿元，公司上年同期盈利23.06亿元。

　　报告期内，公司商品销售业务实现营业收入.67亿元，同比增长36.79%，毛利率为49.55%，比上年同期降低2.69个百分点。

　　报告期内，上海机场免税店(含浦东国际机场和虹桥机场免税店，年3月纳入合并报表)实现营业收入.49亿元，同比增长44.95%；首都机场免税店(含T2、T3航站楼和大兴机场免税店)实现营业收入85.89亿元，同比增长16.25%；香港机场免税店实现营业收入24.02亿元，同比增长14.54%；广州机场免税店实现营业收入19.22亿元，同比增长.46%。

公司年一季度营业收入76.36亿元，同比下降44.23%；净利润亏损1.2亿元，公司上年同期盈利23.06亿元。受疫情影响一季度业绩首次亏损。值得注意的是，一季报显示，前十大股东中有两位新进股东，分别是福建前首富陈发树以及中国抗体CEO梁瑞安。（e公司）

2、东莞与阿里巴巴签署全面合作协议。4月22日，东莞市政府和阿里巴巴集团签署全面合作协议，共同推进“东莞制造”数字化转型。根据协议，阿里巴巴将运用20年来沉淀的数字化能力，全面助力东莞的贸易、物流、新零售、产业创新发展、移动支付便民体系、智慧城市、智慧教育等各个方面实现转型升级。（e公司）

3、工业富联：Wi-Fi6路由器目前已实现量产出货。4月22日，工业富联董事长表示，年，公司持续加大研发投入，研发费用达到了94亿元，物联网就是公司重要的研发领域之一。同时为了满足各种联网需求，争取物联网时代新商机，公司还持续扩大了对WIFI技术的投资，Wi-Fi6(原.11ax)路由器目前已实现量产出货。除了在工业现场，公司还将物联网技术应用到智慧城市业务中。（e公司）

4、比亚迪昨日下午确认，刀片电池首发搭载比亚迪汉EV，将于今年年中上市。其他车型暂无计划。昨日午间有消息称，比亚迪将在年、年的新车型产品上，全部装载刀片电池。（上海证券报）

5、中国平安将于4月23日（周四）公布第一季度业绩。中国平安（.HK）将于4月23日（周四）公布第一季度业绩。大行普遍预期本季度平保业绩或将疲软，野村预期平保第一季度寿险之新业务价值录按年下跌约20%，摩根大通预计平安第一季度净利润下滑56%，新业务价值下滑25%。（金十数据）

6、中国迄今最大造船出口订单诞生，沪东中华拿下超亿元大单。4月22日下午，中国船舶集团有限公司与卡塔尔石油公司通过视频连线，将中国北京、上海和卡塔尔多哈三地连成一体。双方代表以云签约的方式，正式签订了总金额超亿元人民币的“卡塔尔石油――中国船舶集团液化天然气(LNG)船建造项目”。这也标志着中国船舶集团旗下沪东中华造船(集团)有限公司终于拿下这份中国迄今最大造船出口合同，开创了中国LNG船建造项目的新纪元。(上观新闻)

7、腾讯21款产品和小游戏接入防沉迷，券商上调游戏预期。22日消息，腾讯正在加速推进防沉迷新规在旗下游戏中的落实工作，继《和平精英》等12款产品已启用新的防沉迷规则后，从3月下旬至今再新增21款产品完成新规落实。同时，

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